Co to są Opcje Opcje Gamma Opcje Gamma? Definicja Gamma to szybkość zmiany opcji delta przy niewielkim wzroście cen akcji bazowej. Opcje Gamma - wprowadzenie Podobnie jak opcje delta, jaka jest wartość opcji zmieniającej się wraz ze zmianą ceny akcji bazowej, Opcje Gamma opisuje, ile zmian opcji delta zmienia się wraz ze zmianą cen akcji bazowej. Z 5 opcji grejczyków, Delta i Gamma są jedynymi, które są ze sobą związane i że Opcje Gamma jest jedynym wyborem grecki, który opisuje zmianę innego greka. To sprawia, że opcje zrozumienia delta i Options Gamma są niezwykle ważne dla wszystkich początkujących sprzedawców opcji. Dlaczego są Opcje Gamma Ważne opcje Gamma jest ważna, ponieważ wpływa ona na opcje greckie, które decydują o wartości opcji na akcje, a jest to najczęściej delta opcji. Nie ma wątpliwości, że opcje delta zmienia się, gdy zaczyna się od 0,5, gdy jest na pieniądze, a następnie stopniowo ruszać w kierunku 1, ponieważ opcje przechodzą głębiej w pieniądze lub stopniowo w kierunku 0, gdy opcje wychodzą dalej niż pieniądze. Prawdziwe pytanie polega na tym, jaka wielkość opcji zmieni się delta Opcje Gamma mierzy tę wielkość i kierunek zmian. Dlaczego więc zrozumieć wielkość i kierunek zmiany opcji delta reprezentowanej przez Gamma ważne Rozumienie Opcje Gamma jest ważne zarówno dla kierunkach jak i transakcji zabezpieczających. W kierunkach handlowych chciałoby się, aby ogólna pozycja Gamma opierała się na kierunku zainteresowania, tak aby delta opcji rozwijała się wraz z rozwojem handlu. W transakcjach zabezpieczających chętnie by było tak niskie jak największe opcje gamma, tak aby pozycja sprzedaży opcji pozostała neutralna dla zmian w zapasach podstawowych. Taka metoda hedgingu jest znana jako neutralne Gamma Neutral. Oczywiście, jeśli kupujesz tylko opcje kupna lub umieść opcje dla pojedynczego handlu kierunkowego, Opcje Gamma naprawdę ma niewiele wspólnego z Tobą, ponieważ możesz mieć pewność, że kupujesz już pozytywne opcje Gamma, które zwiększą delta opcji zapas odpowiednio podnosi się lub opada. Pozytywne opcje Gamma zapewnia, że delta opcji wzrasta wraz z coraz większą popularnością, zwiększając rentowność. Jako taka, ważne jest, aby Gamma była w stanie zrozumieć dla podmiotów, które po raz pierwszy oferują strategie złożonych opcji i dla podmiotów oferujących opcje, którzy zarządzają wieloma złożonymi pozycjami w ramach jednego portfela, np. Market Makers. Opcje osobiste Mentor handlowy Dowiedz się, jak moi uczniowie zarabiają ponad 87 zysków Miesięczne, pewnie opcje handlowe w amerykańskich opcjach rynkowych Gamma - cechy charakterystyczne pozytywne i negatywne opcje polaryzacji Gamma ma dodatnią lub ujemną biegunowość. Pozytywne opcje Gamma sugeruje, że delta opcji wzrośnie, gdy akcje bazowe wzrosną. Negatywne opcje Gamma sugeruje, że delta opcji zmniejszy się do -1, gdy akcje bazowe wzrosną. Opcje Opcje Gamma Opcje Moneyness Opcje Gamma maleją w kierunku 0, gdy opcja przenosi się głębiej w Pieniądze lub dalej. W opcji Pieniądze zazwyczaj mają największą wartość Gamma opcji. Oznacza to również, że wartość delta opcji "Większe pieniądze" lub "Daleko z pieniędzmi" jest mniej prawdopodobna w przypadku niewielkiej zmiany cen akcji bazowej. Więcej informacji na temat opcji Moneyness już teraz. Opcje Opcje czasu Gamma Opcje Gamma opcji Money zwiększają się wraz z wyczerpaniem, podczas gdy opcje Gamma zarówno w opcji Money and Out Of Money zmniejszają się znacznie szybciej niż data ważności. Opcje Gamma Opcje kierunkowe Pozycje handlowe Nie ma żadnych pytań, że Opcje Gamma dla pojedynczej długiej rozmowy lub opcji put są pozytywne. Oznacza to, że podczas rozmów lub wprowadzania opcji coraz więcej w pieniądzu, ich delta wzrasta również ku 1. To całkiem proste. Jednak po połączeniu opcji w strategię złożonych opcji, relacje te mogą być mniej oczywiste. Istnieją strategie opcji kierunkowych, które mają dodatnią delta, ale negatywne opcje ogólne gamma. Takie strategie handlu opcjami są przeznaczone na zysk, gdy akcje trochę się podnoszą, ale zaczynają spadać, jeśli akcje osiągną olbrzymie obroty w górę, gdy delta odwróci się negatywnie na skutek ujemnych opcji gamma. Jednym z przykładów takiej strategii opcji jest Bull Ratio Spread. Wskaźniki współczynnika szału Współczynniki wzrostu mają dodatnią wartość delta przy założeniu pierwszej wartości negatywnej. W miarę wzrostu zapasów, ogólna wartość tej pozycji obrotu rośnie wraz z erozją wartości delta z powodu ujemnych opcji gamma. W miarę wzrostu zapasów, nadejdzie punkt, w którym delta zeruje się na 0 i zaczyna się zmieniać. Po tym punkcie, pozycja zacznie tracić pieniądze w miarę wzrostu zapasów. Kiedy prowadzisz handel kierunkowy, czyli wtedy, gdy Twoje pozycje zajmują się zarobkami tylko wtedy, gdy fundusz bazowy idzie w określonym kierunku, chcesz upewnić się, że całkowita opcja Gamma jest dodatnia, tak aby pozycja nadal będzie zyskiwała czas płynie dalej w kierunku Państwa oczekiwań. Ogólnie rzecz biorąc, dodatnia opcja Gamma jest taka, która przesunie początkową wartość delta w górę, gdy czas przemieszcza się w Twoim kierunku. Umieścić opcje z ujemną wartością delta, ale pozytywne opcje gamma będą poruszać się w kierunku delta -1, gdy spadnie zapasy, a opcje call z dodatnią wartością delta i gamma będą przemieszczać się w kierunku delta 1 w miarę wzrostu zapasów. I odwrotnie, ujemne wartości delta działają przeciwko Twojej początkowej wartości delta, ponieważ zera i odwraca polaryzację początkowej wartości delta, gdy czas przemieszcza się w kierunku początkowej polaryzacji delta. To, jak można oczekiwać, że Twój portfel będzie zachowywał się z różnymi kombinacjami deltagamma: Pozytywne opcje Delta Opcja dodatnia Gamma Wartość łącznej pozycji transakcji handlowych wzrośnie, gdy akcje bazowe wzrosną. Przykładem takiej strategii handlu opcjami jest Długa rozmowa. Pozytywne opcje Delta Opcje ujemne Gamma Wartość ogólnej pozycji handlowej opcji wzrośnie z wyhamowaniem, gdy akcje bazowe wzrosną i dojdą do momentu, w którym wartość ogólnej pozycji stagnuje, gdy akcje bazowe wzrastają, a następnie zaczynają tracić pieniądze, ponieważ aktywa bazowe nadal rosną. Istnieje zatem pułap maksymalnego zysku dzięki takiej kombinacji delta gamma. Przykładem takiej strategii handlu opcjami jest Bull Ratio Spread. Negatywne opcje Delta Opcja dodatnia Gamma Wartość ogólnej pozycji handlowej opcji wzrośnie, gdy spadnie akcje bazowe. Przykładem takiej strategii handlu kontraktami jest Long Put. Negatywne opcje Delta Negative Options Gamma Wartość całkowitej pozycji handlowej wzrośnie z wyhamowaniem, gdy spadnie akcje bazowe, osiągając punkt, w którym wartość ogólnej pozycji stagnuje, gdy spadnie akcje bazowe, a następnie zaczyna tracić pieniądze, ponieważ aktywa bazowe nadal spadają. Istnieje zatem pułap maksymalnego zysku. Przykładem takiej strategii handlu opcjami jest spread ratio Bear Ratio Spread. Oto tabela przedstawiająca gamma opcji, że pozycja zyskuje w miarę włączania różnych opcji: zauważyłeś z góry, że opcje zwierania zapasów zawsze powodują negatywne opcje Gamma, niezależnie od tego, czy są to opcje połączeń czy wprowadzania. Teraz musi być dość mylące, aby pamiętać o charakterystyce i relacjach opcji delta i gamma opcji. Łatwo sobie przypomnieć: Pozytywne opcje Gamma sprawia, że delta staje się coraz bardziej pozytywna w miarę wzrostu zapasów. Negatywne opcje Gamma sprawia, że delta staje się coraz bardziej negatywna w miarę wzrostu zapasów. Opcje Gamma - Znaczenie w Delta Neutral Hedging Istnieje wiele sposobów osiągnięcia Delta Neutral Position i może spowodować, że ogólna pozycja będzie dodatnia lub ujemna Opcje Gamma. Ogólnie rzecz biorąc, neutralna pozycja delta z dodatnią gamma opcji wzrośnie w momencie, gdy bazowy zapas idzie w górę lub w dół szybko, a jest to najbardziej prawdopodobne ustawienie delta neutralne. Przykładem neutralnej strategii handlu delta z dodatnimi opcjami Gamma jest Straddle. Pozycje neutralne w centymetrach z negatywnymi wariantami Opcje Gamma byłyby lepiej dostosowane do zysków z powodu zaniku czasu przez Options Theta i straci wartość, jeśli akcje bazowe poruszają się szybko lub szybko. Przykładem neutralnej strategii handlu delta z ujemnymi wariantami Gamma jest Short Straddle. W obu scenariuszach, ponieważ pozycja jest delta neutralna, jego wartość nie ulegnie zmianie w wyniku małych ruchów w akcji bazowej. W pełni zabezpieczona pozycja, która nie porusza się z dużymi lub małymi ruchami, wymaga neutralnego żywicy Gamma Neutral Hedge. Opcje Gamma - związek z opcjami Opcje Theta Gamma jest wprost proporcjonalna do opcji theta. Im wyższa Gamma, tym wyższa jest Theta. Wysokie zyski z wysokiego ryzyka. Wysokie opcje gamma skutkują wzrostem wykładniczo wyższym, gdy czas przemieszcza się mocno, ale przychodzi również z wyższą teraźniejszością, która znacznie przyspiesza cenę opcji. Jeśli spodziewany duży ruch nie nastąpi szybko, opcja może stracić dużo pieniędzy. Dlatego też, gdy ktoś wybiera takie agresywne stanowisko opcji, należy wziąć pod uwagę większe ryzyko związane z wyższym Options Theta. Takie wyważenie potencjalnych zagrożeń nad potencjalną nagrodą jest właściwie rozpowszechnione we wszystkich aspektach handlu opcjami. Nigdy nie jest wolny obiad. Opcje Gamma Formula Gdzie. d1 Proszę zapoznać się z obliczeniami Delta S bieżącą wartością aktywów bazowych T żywotność opcji w procentach roku Opcje Gamma Pytania Zadajesz to pytanie, które zapewniło ludziom pewność co do znajomości opcji i sposobu działania. Zatem staram się wytłumaczyć, zakładając, że nie masz podstawowej wiedzy, ale również ceny opcji i ich wartości przed upływem terminu. Delta opcji to stosunek do zmiany ceny callput opcji do zmiany ceny instrumentu bazowego. Opcją jest stopa spadku opcji z upływem czasu. Gamma jest nieco skomplikowana. Jest to pierwsza pochodna delta oznacza, że gamma to zmiana delta wraz ze zmianą ceny instrumentu bazowego. gdy wartość opcji zmienia się wraz z wartością składnika aktywów, może stać się albo w środku, albo nie. Gamma będzie niższa, jeśli masz zamiar zarobić lub stracić pieniądze na opcjach, np. W środku lub na zewnątrz. Gamma będzie większa, gdy wartość opcji jest w pieniądzu. Zabezpieczenie hedgingowe Delta eliminuje ryzyko z tytułu opcji ze względu na zmianę ceny instrumentu bazowego. Zabezpieczenie Gamma zasadniczo odnosi się do ponownego dostosowania zabezpieczenia delta. Teraz zwróć uwagę. Jeśli cena opcji zmienia się o 1, gdy wartość podstawowego zasobu zmienia się o 1, to delta wynosi 100. Ale tak nie jest. Wartość opcji może zmieniać się o dowolną kwotę lub po prostu delta nie jest stała i może zmieniać się o dowolny procent. Gamma opcji określa, ile delta opcji zmieni ze względu na zmianę ceny spot. Tu są zabezpieczenia hazardu gamma. Zabezpieczenie hedgingowe Delta eliminuje ryzyko z tytułu opcji ze względu na zmianę ceny instrumentu bazowego. Zabezpieczenie Gamma zasadniczo odnosi się do ponownego dostosowania zabezpieczenia delta. Handel gamma w istocie odnosi się do koncepcji zabezpieczania gamma przez dłuższy czas i przynoszącego zyski z tego w porównaniu z czasem, w którym spada. Tak więc przedsiębiorca o zmienności mógłby powiedzieć, Im będzie sprzedawać kilka opcji, handlu krótką gamma i spójrz, aby zebrać czas rozkładu. Oznacza to, że uważa, że jego krótka żywopłoty gamma nie będą kosztować go tak bardzo, jak tylko będzie miało to na celu zminimalizowanie upadku z powodu krótkich opcji. Do obrotu gamma można odwoływać się: Co to jest handel gamma 1.1k Views middot Zobacz Upvotes middot Nie dla reprodukcjiBREAKING DOWN Gamma Matematycznie, gamma jest pierwszą pochodną delta i jest używana przy próbie oszacowania ruchu cen opcji, w stosunku do kwoty to jest w lub poza pieniądze. W tym samym zakresie gamma jest drugą pochodną ceny opcji w odniesieniu do ceny sprzedaży. Gdy mierzona opcja jest głęboka lub wykraczająca poza pieniądze, gamma jest mała. Jeśli opcja jest bliska lub pod względem pieniędzy, gamma jest największa. Obliczenia gamma są najbardziej dokładne przy niewielkich zmianach cen podstawowych aktywów. Wszystkie opcje długiej pozycji mają dodatnią gamma, podczas gdy wszystkie krótkie opcje mają negatywną gamę. Zachowanie się gamma Ponieważ opcja delta jest ważna tylko w krótkim okresie, gamma daje menedżerom portfeli, handlowcom i inwestorom indywidualnym dokładniejszy obraz tego, jak delta opcji zmieni się wraz z upływem czasu, gdy zmienia się cena bazowa. Jako analogia do fizyki, delta opcji to jego prędkość, podczas gdy gamma opcji to jego przyspieszenie. Gamma maleje, zbliża się do zera, ponieważ opcja staje się głębsza w pieniądzu, gdy delta zbliża się do jednego. Gamma również zbliża się do zera, tym głębsza opcja staje się nieosiągalna. Gamma jest na najwyższym poziomie w stosunku do ceny. Obliczanie gamma jest złożone i wymaga od oprogramowania finansowego lub arkuszy kalkulacyjnych znalezienia dokładnej wartości. Poniżej przedstawiono przybliżone obliczenia gamma. Zastanów się, czy opcja kupna na podstawie akcji, która wynosi obecnie około 0,4. Jeśli wartość akcji wzrośnie o 1, opcja wzrośnie o 0,40, a jej delta również się zmieni. Załóżmy, że nastąpiło 1 zwiększenie, a delta opcji jest teraz 0.53. Ta 0,13 różnica w delcie może być uznana za przybliżoną wartość gamma. Gamma jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ koryguje kwestie wypukłości podczas angażowania się w strategie zabezpieczające. Niektórzy menedżerowie portfeli lub handlowcy mogą uczestniczyć w portfelach o tak dużych wartościach, które wymagają jeszcze większej precyzji, jeśli chodzi o zabezpieczanie. Można użyć pochodnej o nazwie trzeciej. Kolor mierzy szybkość zmian gamma i jest ważny w utrzymaniu portfela zabezpieczonego gamma. Gamma Scalping i kurs Crash na temat Greków Mam wielu handlowców przychodzących do mnie, chcących poznać jedną konkretną strategię handlu opcjami: skalowanie gamma. Wielu przedsiębiorców nazywa się syrenową pieśnią o zupełnie niekierunkowym handlu, w którym każdy ruch w jakimkolwiek kierunku, nawet ruchy tam iz powrotem mogą przynieść zyski, a nawet duże. To interesujące. Jej pociągający. Jest sexy. Ale skalpowanie gamma jako strategia handlowa nie jest dla wszystkich. Właściwie wszyscy handlowcy, którzy poprosili mnie, aby nauczył ich skalpowania gamma, odwróciłem większość z nich. Jako animator rynku na podłodze CBOE, codziennie robiłem handel karabinem gamma. Ale dla niekomercyjnych przedsiębiorców, tylko i garść kwalifikują się do tego rodzaju obrotu. Tylko handlowcy, którzy są bardzo dobrze skapitalizowani, bardzo dobrze poinformowani i doświadczeni, a którzy mają margines portfela detalicznego, powinni nawet rozważyć skalowanie gamma. Chociaż tylko niektórzy przedsiębiorcy powinni rzeczywiście angażować się w skalpowanie gamma, ważne jest, aby zrozumieć, jak to działa. Skalowanie gamma przez animatorów rynku to mucha w maszynie, która zmienia lotność. I w końcu zmienność jest źródłem przewagi dla detalistów. W związku z tym, behawioramy przedsiębiorców, aby dowiedzieć się, jak to działa. Aby zrozumieć skalpowanie gamma, handlowcy muszą zrozumieć, jak handlarze towarami dokonywanymi przez grecjów. Grecy: kurs "Crash" Tak zwane wrogowie opcji to metryki mierzące wpływ wpływów na wartość opcji, na przykład bazową cenę, czas i niestabilność. Każdy wpływ ma własne kryterium. Delta Delta to stopa zmiany wartości opcji w stosunku do zmiany w aktywach bazowych. Delta jest wyrażona w procentach, w formie dziesiętnej. Rozmowy mają dodatnie delty, stawiają negatywne delty. Tak na przykład, jeśli opcja jako delta 0,45, to porusza się o 45 procent tyle, co akcje bazowe. Jeśli akcje wzrosną o jeden dolar, połączenie o wartości 0,45-centymetr wzrośnie o 45 centów. Handlowcy mogą myśleć o delcie tak skutecznie, jak wiele akcji z nich leżących. Wyobraźmy, że przedsiębiorca ma połączenie (reprezentujące prawa na 100 udziałach), które ma 0,45 delta. Ponieważ porusza się 45, tyle, co leżące u podstaw, to tak, jakby przedsiębiorca posiadał 45 akcji bazowych. Opcje opcyjne oferowane są w delcie blisko 0.50. Im większa opcja jest in-the-money, tym większa jego delta, do 1,00. Im dalej jest opcja, tym mniejsza jego delta, do 0. Gamma to stopa zmiany delty opcji względem zmiany składnika aktywów. Jak omówiono, im bardziej in-the-money opcja, tym większa delta i bardziej out-of-the-money, tym mniejsza delta. W miarę zmian cen akcji, opcje są stale zwiększane lub niedrogie. W konsekwencji ich delty są w stałym stanie zmian. Czasami ta zmiana może mieć głęboki wpływ na kupujących Pamp (L). Bardzo ważne jest, aby zrozumieć, jak zmiany delty wpłyną na kupujących Pamp (L). Zatem gamma jest ważna. Gamma jest określana w kategoriach delty. Jeśli opcja ma wartość gamma wynoszącą 0,10, opcja wzrośnie o 0,10 dolara w miarę wzrostu zapasów bazowych i traci 0,10 delt. Długie opcje (oba połączenia i stany) mają dodatnią gamę. Krótkie opcje mają negatywną gamę. Pozytywna gamma pomaga przedsiębiorcom. Prowadzi do nich coraz bardziej na swoich zwycięzców i traci mniej na swoich przegranych niż delta wskazuje. Negatywna gama szkodzi handlowcom. Theta to szybkość zmiany wartości opcji w stosunku do zmiany czasu wygaśnięcia. Z upływem czasu opcje stają się mniej warte (wszystkie pozostałe czynniki wpływające na wycenę są stałe). Theta określa, jaka wartość opcji traci się wraz z upływem jednego dnia. Theta mierzy się w dolarach i centach. Opcja, która ma wartość theta wynoszącą 0,04, traci cztery centy w miarę każdego dnia, co związane jest z rozkładem czasu. Długie opcje mają negatywną teę, tzn. Są one niekorzystnie wpływające na czas. Pozycje krótkich pozycji mają pozytywną teatę - korzystają z upływu czasu. Te i gamma są odwrotnie powiązane. Korzyść z długich opcji ze względu na dodatnią gamę jest przeciwna ze szkodą dla negatywnej theta. Pozytywną zaletą krótkich pozycji opozycyjnych są negatywne negatywne efekty gamma. Vega to szybkość zmiany wartości opcji w stosunku do zmiany w domniemaną zmienność. Implikowaną zmiennością jest składnik zmienności osadzony w cenie opcji. Im wyższa implikowana zmienność, tym wyższa cena opcji, im niższa jest domniemana zmienność, tym niższa cena opcji. Przemiany zmienności. Wpływ tych zmian na wartość opcji mierzy się przez VEGA. Vega jest wyrażona w dolarach i centach w ten sam sposób jak theta. Jeśli opcja ma wartość vega wynoszącą 0,06, to zyska sześć centów za każdy jeden punkt wzrostu w domniemaną zmienność i traci sześć centów za każdy punkt spadek implikowanej zmienności. Uruchamianie Delta Neutral Gdy maklerzy wyruszą na skórę głowy gamma, tworzą delta-neutralną pozycję. Czyni to poprzez umieszczenie handlu opcjami i zrównoważy delta handlu opcjami poprzez sprzedaż zapasów. Na przykład wyobraźmy sobie, że przedsiębiorca, Jill, kupuje 100 połączeń XYZ, które mają delta 0,45. Delta pozycji wynosiła 45 - delta każdej opcji (0.45) razy liczba opcji (100). Na podstawie wcześniejszej dyskusji na temat delta, oznacza to, że pozycja call funkcjonowałaby tak, jakby była pozycja na akcje 4.500 akcji. W ten sposób Jill mogłaby zrekompensować jej natychmiastową wrażliwość kierunkową, sprzedając krótkie 4 500 akcji akcji XYZ. Jeśli XYZ wzrasta lub spada, Jills delta nie pozostanie płaska. Będzie się zmieniać z powodu gamma. Jill ma długie opcje (połączenia), więc ma dodatnią gamę. Więc gamma przyniesie korzyści jej delta zmieni się na jej korzyść. Jej delta będzie krótszy, gdy XYZ spada i dłużej, gdy XYZ wzrasta. To ponowne kalibrowanie delty w wyniku gamma daje szansę Jill. Ogrodzenie muszli, gdy jej delta się zmienia, powodując skalpowanie zapasów. Kiedy zapasy spadają (i jej delta dostaje krótkie) muszle kupują zapas. Potem, gdy XYZ wstaje, a jej delta się wydłuży, skorupka sprzedaje akcje. Te scalające transakcje kupowania zapasów, gdy są niskie i sprzedają je, gdy ich wysoki tworzy przepływy pieniężne. Przypomnijmy sobie, że wyznawaniem dodatniej gamma jest ujemna theta. Pozycja jills traci każdego dnia wartość w ilości theta. Wyobraź sobie, że jej theta wynosi 0,02 na każde połączenie. W 100 kontraktach jego teta wynosiłaby 2,00 - to 200 gotówki dziennie. To prawdziwe pieniądze. Dlatego, aby Jills Gamma skalibrować by zyskać, potrzebuje skóry głowy ponad 200 razy dziennie w celu złamania. Theta jest funkcją implikacji zmienności. Przypomnijmy, że im wyższa jest zmienność implikowana, tym wyższa wartość opcji. Opcje o większej wartości muszą, logicznie, mieć wyższe typy. Oznacza to, że jeśli domniemana zmienność jest wysoka, skalpery gamma muszą uzyskać więcej zysków na pokrycie wyższej tetry. Jak współczynniki skalibracji gamma do zmienności cenowej Producenci rynku (członkowie giełdy, którzy zapewniają płynność) są głównymi graczami na arenie skalistej gamma. Ponieważ przejmują drugą stronę handlu publicznego, zabezpieczają delty, a następnie gamma gamma długich pozycji opcjonalnych. Kiedy twórcy rynku twierdzą, że nie mogą pokryć swojej tety przez skalowanie gamma, ponieważ fundusze bazowe nie doświadczają wystarczająco dużo rzeczywistej oscylacji cen, są zachęcani do spróbowania i sprzedaży swoich opcji, aby wyjść z utraty handlowej. Obniżają stawki i oferują trochę, aby spróbować i przyciągnąć kupujących. Jeśli to nie działa, obniżają je więcej. Przez cały czas, to obniża opcje sugeruje zmienność. W pewnym sensie skalowanie gamma twórców rynku łączy w sobie incydentalną i historyczną zmienność. Jeśli udział w rynku nie wzrósł (tj. Zmienność historyczna jest za niska), aby producenci rynkowi pokryć tę kwotę, obniżają swoje rynki (tzn. Niższą niż przewidywana zmienność). Typowy handel detaliczny nigdy nie będzie sięgać do głowy (może niektórzy, być może - elity). Ale zrozumienie, jak pasuje do ustalania zmienności, ma zasadnicze znaczenie dla zrozumienia mechaniki niestabilności. Handlarze mogą wykorzystać tę wiedzę do handlu z użyciem domniemanej zmienności z przewidywaniem i opanowaniem. Co najważniejsze, przedsiębiorcy mogą korzystać z wiedzy o domniemaną zmienność, aby zyskać przewagę w handlu opcjami.
No comments:
Post a Comment