Jakie są opcje w stylu europejskim Definicja europejskiego wariantu: Opcja europejskiego abonamentu to opcja zakupu prawa do zakupu danego indeksu lub indeksu po określonej cenie w określonym terminie. Zwróć uwagę na określoną datę. Ta opcja połączeń w stylu europejskim różni się od opcji American call w stylu, która może być wykonana w dowolnym momencie o określonej dacie. Eurpoean vs American Option Examples Innymi słowy, różnica pomiędzy wariantami połączeń europejskich a amerykańskimi opcjami połączeń polega na tym, że opcje połączeń w stylu europejskim można wykonywać TYLKO w dniu wygaśnięcia, podczas gdy opcje połączeń w amerykańskim stylu mogą być wykonywane w dowolnym momencie PRIOR przed upływem terminu ważności . Większość opcji na akcje lub akcje w Stanach Zjednoczonych to American Style, podczas gdy większość opcji indeksowych sprzedawanych w Stanach Zjednoczonych jest europejskim stylem. Ponieważ nie można faktycznie skorzystać z opcji indeksu i kupić indeks, opcje indeksu są rozliczane w gotówce. Rozliczenia gotówkowe oznacza, że Twój broker po prostu depozytuje kwotę pieniężną po wygaśnięciu. Co to oznacza opcja w stylu europejskim dla handlowców? Oznacza to, że dotyczy to wyłącznie ceny zapasów lub indeksu po jego wygaśnięciu. Opcje stylu europejskiego są tańsze niż w amerykańskim stylu, ponieważ w przypadku, gdy akcje spike przed wygaśnięciem, przedsiębiorca z opcji call option w Ameryce może wykorzystać ten wzrost wartości, podczas gdy europejski przedsiębiorca musi mieć nadzieję, że cena utrzyma się do wygaśnięcia. Kiedy kupić europejską opcję kupna: jeśli uważasz, że cena lub indeks giełdowy wzrosną. należy kupić opcję połączenia. Niestety, nie musisz wybierać, czy chcesz kupić europejski styl lub opcja w stylu amerykańskim - decyzja ta jest dokonywana przez wymianę, na którą opiera się opcja. Większość opcji indeksowania w USA są w stylu europejskim, co można zobaczyć na poniższym wykresie: Przykład europejskiej opcji kupna: jeśli kupiłeś opcję indeksu SampP500, jak widać z powyższego wykresu, byłaby to opcja europejskiego stylu. Oznacza to, że możesz tylko skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia. Oczywiście jest to nadal opcja, co oznacza, że masz prawo, ale nie obowiązek korzystania z niego. Oczywiście, jeśli masz opcję połączenia, a Indeks zamyka się poniżej ceny strajku w dniu wygaśnięcia, to nie skorzystałeś z niej, a opcja ta wygasłaby bezwartościowo. Podobnie, jeśli masz opcję put na indeksie, a indeks zamyka się powyżej ceny strajku w dacie wygaśnięcia, to wtedy nie skorzystałabyś z niej, a opcja ta wygasłaby bezwartościowo. Zwróć uwagę na wykres powyżej, że indeks SampP500 (SPX) jest europejskim stylem, podczas gdy SampP100 (OEX) jest amerykańskim stylem. Ważna wskazówka: w większości kontraktów dotyczących kapitału własnego i opcji indeksowych w Stanach Zjednoczonych wygasa się w trzecim piątku miesiąca. Pamiętaj też, że większość kontraktów w Stanach Zjednoczonych pozwala na skorzystanie z opcji w dowolnym momencie przed datą ważności. W przeciwieństwie do większości europejskich opcji można korzystać tylko z opcji w dniu wygaśnięcia. Oto najważniejsze 10 opcji, które należy zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Opcja europejska Opcja europejska Opcja europejska Opcja europejska jest opcją, która może w momencie jej osiągnięcia. Opcje europejskie często sprzedają się z dyskontem do porównywalnej opcji amerykańskiej, ponieważ amerykańskie opcje umożliwiają inwestorom większe możliwości skorzystania z umowy. Europejskie transakcje zazwyczaj handlują nad konturami, a amerykańskie rynki zazwyczaj handlują na standardowych giełdach. BREAKING DOWN Opcja europejska Opcje europejskie to umowy, które dają właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu lub sprzedaży podstawowego papieru wartościowego po określonej cenie, zwanej cenę wykonania, w dacie wygaśnięcia opcji. Europejska opcja kupna daje właścicielowi prawo do zakupu podstawowego papieru wartościowego, podczas gdy europejska opcja kupna daje właścicielowi prawo do sprzedaży podstawowego papieru wartościowego. Kupujący opcji europejskiej, która nie chce czekać na osiągnięcie dojrzałości, może sprzedać opcję zamknięcia pozycji. Przykład europejskiego wyboru W powyższej definicji wypłaty za europejską opcję kupna i opcje put są następujące: Opcja call option max ((S - K), 0) Opcja pay option max ((K - S), 0) S jest równa cenie spotowej bazowego papieru wartościowego, a K równa cenie strajku opcji. Na przykład inwestor kupuje opcję z lipca na koncie XYZ z 50 cenami strajku. Po wygaśnięciu, cena spot cena XYZ wynosi 75. W takim przypadku właściciel opcji kupna ma prawo do zakupu akcji w wysokości 50 i stosuje opcję 25, lub (75-50) na akcję. Jednak w tym scenariuszu, jeśli cena spotowa w magazynie XYZ wyniesie 30 w momencie wygaśnięcia, nie ma sensu korzystać z opcji kupna zapasów w wysokości 50, gdy ten sam towar można nabyć na rynku spot przez 30. W tym przypadku , wypłaty wynosi 0. Notatka wypłaty i zysku są różne. Aby obliczyć zysk z opcji, koszty umowy należy odjąć od wypłaty. W tym znaczeniu, najbardziej inwestor w opcji może stracić to cena premium zapłacona za opcję. Opcje Europejskich i Amerykańskich i Bermudów Właściciele europejskich opcji mogą wykonywać tę opcję tylko w dacie wygaśnięcia. Opcje amerykańskie pozwalają właścicielowi na korzystanie z opcji w dowolnym momencie pomiędzy zakupem a datą wygaśnięcia. Opcje Bermudan to umowy niestandardowe, które dają właścicielowi prawo do korzystania z opcji na różne daty w umowie. Większość opcji na akcje w Stanach Zjednoczonych to amerykański styl, a większość opcji indeksowanych jest europejskim stylem. Typy opcji Istnieje wiele różnych rodzajów opcji, które można sprzedawać i można je podzielić na kilka sposobów. W bardzo szerokim znaczeniu istnieją dwa główne typy: połączenia i stany. Rozmowy dają kupującemu prawo do zakupu podstawowego składnika aktywów, a stwarzają kupującemu prawo sprzedaży podstawowego składnika aktywów. Wraz z tym wyraźnym wyróżnieniem opcje są zazwyczaj klasyfikowane w zależności od tego czy są to style amerykańskie czy europejskie. Nie ma to nic wspólnego z lokalizacją geograficzną, a raczej z umową. Możesz przeczytać więcej o różnicach poniżej. Opcje mogą być dalej klasyfikowane w oparciu o metodę, w jakiej są przedmiotem obrotu, ich cykl wygaśnięcia oraz związane z nimi zabezpieczenie. Istnieją również inne specyficzne typy i wiele egzotycznych opcji, które istnieją. Na tej stronie opublikowaliśmy obszerną listę najpopularniejszych kategorii wraz z różnymi typami, które należą do tych kategorii. Dostarczono także dodatkowych informacji na temat każdego typu. Połączenia wprowadza American Style European Style Exchange Traded Opcje Opcja Opcje licznika Opcja Typ według opcji wygaśnięcia Typ przez Fundusz Zabezpieczenia Opcje pracowników Opcje rozliczane w gotówce Opcje egzotyczne Spis treści Szybkie linki Zalecane opcje Brokery Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj recenzję Wizyta brokera Czytaj Przegląd Broker Przeczytaj Czytaj Broker Czytaj recenzje Broker opcji wyszukiwania to umowy, które dają właścicielowi prawo do zakupu przedmiotu bazowego w przyszłości po uzgodnionej cenie. Kupiłbyś połączenie, jeśli uważasz, że aktywa bazowe prawdopodobnie wzrosną w danej cenie w danym okresie. Rozmowy mają datę wygaśnięcia i, w zależności od warunków zamówienia, aktywa bazowe można kupić w dowolnym momencie przed datą ważności lub datą ważności. Więcej szczegółowych informacji na temat tego typu i niektórych przykładów można znaleźć na następujących stronach. Opcje wprowadzania są zasadniczo przeciwieństwem połączeń. Właściciel put ma prawo sprzedać aktywa bazowe w przyszłości po wcześniej ustalonej cenie. Dlatego kupiłeś put, jeśli spodziewałeś się spadku wartości aktywów bazowych. Podobnie jak w przypadku połączeń, w kontakcie jest data ważności. Aby uzyskać dodatkowe informacje i przykłady działania opcji, przeczytaj poniższą stronę. Styl amerykański Określenie stylu amerykańskiego w odniesieniu do opcji nie ma nic wspólnego z kontraktami kupowanymi lub sprzedanymi, a raczej z warunkami umów. Kontrakty opcji zawierają datę wygaśnięcia, w tym momencie właściciel ma prawo kupić zabezpieczenie bazowe (jeśli jest to połączenie) lub sprzedać go (jeśli jest umieszczone). Z amerykańskim stylem właściciel kontraktu ma także prawo do wykonywania w dowolnym momencie przed datą ważności. Ta dodatkowa elastyczność jest oczywista korzyść właścicielowi amerykańskiego stylu kontraktu. Więcej informacji i przykładów pracy można znaleźć na następnej stronie American Style Options (Opcje stylu amerykańskiego). Styl europejski Właściciele kontraktów na europejskie style nie mają takiej samej elastyczności, jak w amerykańskich umowach typu. Jeśli posiadasz umowę w stylu europejskim, masz prawo do zakupu lub sprzedania podstawowego składnika aktywów, na podstawie którego umowa jest oparta wyłącznie na datę wygaśnięcia, a nie wcześniej. Proszę przeczytać następującą stronę, aby uzyskać więcej szczegółów na temat tego stylu European Style Options. Opcje wymieniane na giełdzie (Exchange Traded Options) Znane również jako wymienione opcje, jest to najczęściej spotykana forma opcji. Termin "Wymiana handlowa" służy do opisania dowolnej opcji, która jest notowana na publicznej giełdzie. Mogą być kupowane i sprzedawane przez nikogo, korzystając z usług odpowiedniego pośrednika. Opcje liczników nad kontratem (OTC) dostępne są jedynie na rynku OTC, co czyni je mniej dostępnymi dla ogółu społeczeństwa. Są to zazwyczaj kontrakty z bardziej skomplikowanymi warunkami niż większość kontraktów Exchange Traded. Typ opcji przez instrument bazowy Kiedy ludzie używają terminu opcje, na ogół odnoszą się one do opcji na akcje, gdzie aktywa bazowe są udziałami w spółce publicznej notowanej na giełdzie. Chociaż te są bardzo powszechne, istnieją również inne typy, w których podstawowe zabezpieczenie jest czymś innym. Poniżej wymieniono najczęściej opisane poniżej krótki opis. Opcje na akcje: Podstawowym składnikiem aktywów na te kontrakty są udziały w określonej spółce publicznej. Opcje indeksu: Są to bardzo podobne do opcji na akcje, ale zamiast papierów wartościowych będących zapasami w konkretnej firmie, jest to indeks, na przykład SampP 500. Opcje ForexCurrency: Kontrakty tego typu umożliwiają właścicielowi prawo do kupna lub sprzedaży określonej waluty po ustalonym kursie wymiany. Opcje kontraktów terminowych: zabezpieczeniem bazowym tego typu jest określona umowa terminowa. Opcja kontraktu futures daje właścicielowi prawo do zawarcia określonej umowy terminowej. Opcje towarowe: Podstawowym składnikiem aktywów tego typu może być kontrakt futures fizyczny lub towarowy. Opcje koszyka: umowa koszowa oparta jest na aktywach grupowej papierów wartościowych, które mogą składać się na akcje, waluty, towary lub inne instrumenty finansowe. Typ opcji W umowach wygaśnięcia można sklasyfikować w cyklu ważności, który dotyczy punktu, w którym właściciel musi korzystać ze swojego prawa do zakupu lub sprzedaży danego składnika aktywów zgodnie z warunkami umowy. Niektóre umowy są dostępne tylko w jednym konkretnym cyklu wygaśnięcia, a niektóre kontrakty, które możesz wybrać. Dla większości opcji dla podmiotów gospodarczych te informacje są dalekie od zasadniczych, ale może pomóc w uznaniu tych warunków. Poniżej przedstawiono niektóre szczegóły dotyczące różnych typów kontraktów w oparciu o ich cykl ważności. Regularne opcje: opierają się na standardowych cyklach wygaśnięcia, które podano w umowach o opcje. Przy zakupie tego typu kontraktu będziesz miał do wyboru co najmniej cztery różne daty wygaśnięcia. Powody tych cykli wygaśnięcia istnieją w sposób, w jaki są one spowodowane wprowadzonymi ograniczeniami, kiedy wprowadzono opcje po raz pierwszy, kiedy mogłyby być przedmiotem obrotu. Cykle wygaśnięcia mogą być nieco skomplikowane, ale wszystko, co musisz naprawdę zrozumieć, to że będziesz mógł wybrać preferowaną datę ważności z co najmniej czterech różnych miesięcy. Opcje tygodnia: znany również jako tygodniki, zostały wprowadzone w 2005 r. Obecnie są dostępne tylko w ograniczonej liczbie bazowych papierów wartościowych, w tym w niektórych głównych indeksach, ale ich popularność wzrasta. Podstawowa zasada tygodników jest taka sama jak w przypadku zwykłych opcji, ale mają one znacznie krótszy okres wygaśnięcia. Opcje kwartalne: Określane również jako kwartały są wymienione na giełdach z wygaśnięciami w najbliższych czterech kwartałach plus ostatni kwartał roku następnego. W przeciwieństwie do umów regularnych, które wygasają w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia, kwartały wygasają w ostatnim dniu miesiąca wygaśnięcia. Długoterminowe papiery wartościowe o oczekiwaniu na wygaśnięcie: Te długoterminowe umowy na ogół są znane jako LEAPS i są dostępne na dość szerokim zakresie podstawowych papierów wartościowych. LEAPS zawsze wygasa w styczniu, ale można je kupić z dniem wygaśnięcia na kolejne trzy lata. Opcje dla Pracowników Jest to forma opcji na akcje, w której pracownicy otrzymują umowy na podstawie akcji firmy, w której pracują. Są powszechnie wykorzystywane jako forma wynagrodzenia, premii lub zachęty do przyłączenia się do firmy. Więcej informacji na ten temat można znaleźć na następnej stronie. Opcje rozliczane w gotówce Rozliczone kontrakty gotówkowe nie wymagają fizycznego przeniesienia składnika aktywów bazowych w momencie ich wykonywania lub rozliczenia. Zamiast tego, niezależnie od tego, która strona umowy zarobiła, jest wypłacana gotówką przez drugą stronę. Te typy umów są zwykle stosowane, gdy aktywa będące podstawą są trudne lub kosztowne w celu przekazania drugiej stronie. Więcej na następnej stronie można znaleźć na stronie Cash Settled Options. Opcje egzotyczne Opcja egzotyczna to termin, który stosuje się do umowy, która została dostosowana do bardziej złożonych przepisów. Są one również klasyfikowane jako opcje niestandardowe. Istnieje wiele różnych umów egzotycznych, z których wiele jest dostępnych tylko z rynków OTC. Niektóre umowy egzotyczne stają się coraz bardziej popularne wśród inwestorów głównego nurtu i są notowane na giełdach publicznych. Poniżej przedstawiono niektóre z bardziej popularnych typów. Opcje barierowe: umowy te zapewniają wypłatę posiadaczowi, jeśli zabezpieczenie bazowe (lub, w zależności od warunków umowy) nie osiągnie ustalonej ceny. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj poniższą stronę Opcje bariery. Opcje binarne: jeśli umowa tego typu wygasa w zysku właściciela, otrzyma stałą kwotę. Więcej informacji na temat tych zamówień można znaleźć na następującej stronie: Opcje binarne. Opcje Chooser: Zostały nazwane Chooser, options, ponieważ pozwalają właścicielowi umowy zdecydować, czy jest to jego rozmowa czy wprowadzenie, gdy dana data zostanie osiągnięta. Opcje złożone: są to opcje, w których podstawowe zabezpieczenia stanowią inną opcję. Opcje wstecz: ten typ kontraktu nie ma ceny za strajk, ale zamiast tego pozwala właścicielowi wykonywać w najlepszej cenie podstawowe zabezpieczenie osiągnięte w okresie obowiązywania umowy. Przykłady i dodatkowe informacje można znaleźć na następującej stronie Wstecz Opcje. Eksplorowanie europejskich opcji Opcja jest umową, która daje inwestorowi prawo - ale nie obowiązek - do zakupu lub sprzedaży określonego instrumentu finansowego w określonej cenie i czasie. Z opcją europejskiego stylu. warunki umowy pozwalają na skorzystanie z opcji tylko w dacie wygaśnięcia. To różni się od amerykańskiej opcji. które mogą być wykonywane w dowolnym momencie w okresie obowiązywania umowy. Zdolność do ćwiczeń tylko w dacie wygaśnięcia jest kluczowym elementem, który oddziela europejskie style od wszystkich innych opcji. W tym artykule dobrze przedstawia się europejskie opcje, kontrastuje z innymi typami opcji i omawia ich zastosowanie. Chociaż style opcji mają różne nazwy geograficzne, ich cechy odróżniające nie mają nic wspólnego z geografią fizyczną. Oto niektóre z podstawowych różnic między wariantami europejskimi i amerykańskimi: OTC Versus Exchanges Opcje europejskie są zazwyczaj sprzedawane przez kontrakty (OTC), chociaż niektóre europejskie opcje indeksu handlują na giełdach. To różni się od amerykańskich opcji, które zazwyczaj handlują na giełdach. W niektórych przypadkach, takich jak opcje CBOE Index Flex, dostępne są opcje amerykańskie i europejskie. Większość opcji indeksowania jest w stylu europejskim, a wszystkie opcje na akcje są w stylu amerykańskim. Łatwość wykonywania ćwiczeń Ograniczone terminy wykonania eliminują niepewność co do możliwego wczesnego wykonania, co sprawia, że ceny i wycena opcji europejskich są prostsze niż bardziej skomplikowane typy opcji, takie jak American, Asian czy Bermuda. Chociaż zdolność do realizacji opcji amerykańskiej w dowolnym czasie w trakcie kontraktu zapewnia większą elastyczność, opcje te kosztują nieco więcej niż opcje europejskie, a wszystkie inne są równe. Określenie tej elastyczności sprawia, że ceny lub wycenie amerykańskich opcji są bardziej złożone. Konwencje W niektórych przypadkach europejskie opcje będą sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wewnętrznej wartości. ponieważ inwestor musi poczekać na wykonanie opcji i otrzymanie pełnej wartości. Głęboka opcja europejska, która wygasa w ciągu kilku miesięcy, może sprzedawać po dyskontowanej cenie w porównaniu do wartości godziwej. Ta cena jest często obliczana przy użyciu formuły Black-Scholes i odzwierciedla to ryzyko oczekiwania na wykonanie opcji. Ta rozbieżność nie występuje z amerykańskimi wariantami. które inwestorzy mogą wykonać natychmiast. European Vs. Egzotyczne opcje Więcej egzotycznych opcji, takich jak opcje azjatyckie lub Bermudy, jeszcze bardziej skomplikowane do wyceny i cen. Ceny opcji azjatyckich opierają się na średniej wartości instrumentu bazowego w określonym przedziale czasowym. Natomiast opcje europejskie są wyceniane przy użyciu konkretnej ceny instrumentu bazowego w określonym momencie, a nie średniej. Opcje Bermudy umożliwiają emitentowi zażądanie zabezpieczenia w dyskretnych punktach czasu po określonej dacie, podczas gdy opcje europejskie nie mają żadnych postanowień dotyczących połączeń. Inwestowanie przy użyciu opcji europejskich Handel dowolnym typem opcji zwykle wymaga konta maklerskiego za pośrednictwem pośrednika. Po utworzeniu konta transakcja jest podobna do innej transakcji papierów wartościowych. Inwestor przekazuje zlecenie maklera i ustali pozycję. Gdy inwestor kupuje europejski kontrakt na opcje, może je wykorzystać, pozwolić mu na wygaśnięcie lub sprzedaż. Aby to wykonać, kieruje jego brokera do tego, a transakcja nastąpi w dniu wygaśnięcia. Wielu inwestorów chcących skorzystać z tego ćwiczenia, ale nie utrzymywać długoterminowych papierów wartościowych, natychmiast sprzeda aktywa bazowe, aby wygenerować zysk. Jeśli inwestor chce utrzymać aktywa bazowe, wykonanie będzie wymagało wystarczającego kapitału na tym koncie, aby rzeczywiście zapłacić za towar bazowy po cenie wykonania. Zwykle inwestorzy mogliby korzystać tylko wtedy, gdy transakcja jest korzystna. Jeśli cena instrumentu bazowego sprawia, że egzekwowanie jest niewykonalne, inwestor może pozwolić, aby umowa opcyjna wygasła i ograniczyła straty do kosztów umowy. Najczęstsze jest, aby umowy najmu przestały obowiązywać. Choć inwestorzy mogą zamknąć pozycję przed datą wygaśnięcia, sprzedając opcje, nie mogą wykonać przed dniem ważności. Ten potencjalny wynik umożliwia stałą możliwość zablokowania zysku lub ograniczenia strat poprzez zamknięcie pozycji bez oczekiwania na wygaśnięcie lub wykonanie. Opcje europejskie noszą ryzyko podobne do wszystkich innych opcji dotyczących opcji i nie ma gwarancji, że instrument bazowy będzie poruszał się w sposób, który zwiększy wartość opcji. Według Options Clearing Corporation 55 pozycji sprzedaży zostało zamkniętych w sprzedaży pozostałych, w tym 17 zostało zrealizowanych, a 28 wygaśnie w 2007 r. W wyniku tego podziału jasne jest, że znaczna część kontraktów opcyjnych jest nieopłacalna. Dolna linia opcji w stylu europejskim są bardzo podobne do innych stylów opcji, z wyjątkiem tego, że mogą być wykonywane tylko w dniu ich wygaśnięcia. To nie jest ani zaletą, ani wadą w porównaniu do innych opcji, ale po prostu elementem umowy opcji. Opcja europejska jest podstawową opcją, z której pochodzą inne typy opcji, a zrozumienie ich wykorzystania stanowi dodatkową alternatywę dla podmiotów oferujących opcjonalne. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na bezkarne wycofywanie z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia jest wskaźnikiem zadłużenia stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej firmy lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru jednostki.
No comments:
Post a Comment